Catégorie : Expert
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Exclusif: Les quatre clés pour évaluer la performance d’un portefeuille.
Investir, ce n’est pas seulement choisir des actifs ; c’est aussi surveiller les performances pour s’assurer que vos investissements correspondent à vos objectifs financiers. Que vous soyez un investisseur novice ou chevronné, il est essentiel d’acquérir les clés pour évaluer la performance de votre portefeuille. Ce guide vous donne les outils pour poser les bonnes questions sur la performance de votre portefeuille, que vous le gériez vous-même ou que vous en déléguiez la gestion à quelqu’un d’autre. Dans cet article, vous comprendrez : Le calcul de la performance lui-même et l’effet pervers des différentes méthodologies pondérées par le temps (TWR). Le même portefeuille et les mêmes flux peuvent fournir des rendements différents, ce qui conduit à une analyse erronée et à de mauvaises décisions, voire à douter de l’intégrité de votre gestionnaire. La performance relative, ou Alpha, et ce qu’elle explique et n’explique pas. Dans tous les domaines de la vie, l’ego fait obstacle au bon sens, et l’alpha constitue un bon banc d’essai pour la gestion de l’ego. Comment s’assurer qu’il est présenté de manière sensée ? Dès que vous investissez ou déléguez la gestion de votre patrimoine, vous acceptez de perdre de l’argent à un moment ou à un autre. Perdre à court terme pour gagner à long terme, c’est prendre des risques. Comment cette prise de risque est-elle mesurée ? Votre gestionnaire utilise-t-il efficacement votre « budget de risque » ? Le risque vise à mesurer votre probabilité de perdre de l’argent et constitue un élément crucial de l’efficacité de votre gestionnaire. Votre gestionnaire d’actifs exprime-t-il correctement vos attentes en matière de gains et votre acceptation des pertes – en bref, votre appétit pour le risque ? Une fois la performance correctement calculée et le risque adéquatement mesuré, nous pouvons combiner la performance et le risque à l’aide du célèbre ratio de Sharpe. Aussi vieux que la finance moderne, ce chiffre peut donner des indications essentielles pour départager deux gestionnaires aux performances similaires ou un gestionnaire ayant un indice de référence adéquat, bien défini et pertinent. Comment pouvez-vous exploiter ces informations lorsque vous discutez de la performance avec votre gestionnaire ?
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Construire un pont entre l’approche systématique et l’approche qualitative d’investissement
A notable development in the investment landscape is the increasing adoption of a systematic or pure rule-based approach to investment, such as smart beta or factor-based strategies. Systematic investment, also known as quantitative investment, attempts to seek profitable trading rules or algorithms if applied consistently to financial markets. Conversely, discretionary investment management or a qualitative investment approach relies solely on the ability of individual portfolio managers to make profitable trading decisions. The two concepts do not need to be entirely at odds. Discretionary portfolio managers can greatly benefit from integrating elements of a systematic investment approach into their workflow.
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Gestion des risques : quand la subjectivité devient un atout.
Les marchés financiers sont des écosystèmes passionnants. Chaque jour, ils nous apportent notre lot d’adrénaline, de scoops et de résultats financiers. Pourtant, nous oublions souvent leur raison d’être. Leur vocation première n’est pas de générer des rendements pour les investisseurs, mais de mettre des capitaux à disposition des entrepreneurs et de permettre à ces derniers de transférer les risques auxquels ils font face aux investisseurs en contrepartie d’un potentiel gain financier. Les rendements ne sont qu’une conséquence de ce risque que nous sommes prêts à accepter. Et la règle d’or veut qu’il y ait une relation de proportionnalité entre les deux. Tout investisseur chevronné sait à quel point il est difficile (…)
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Êtes-vous conforme à la nouvelle loi sur la protection des données ?
Vous pensiez avoir déjà fait le nécessaire au moment de l’entrée en vigueur de la RGPD ? Que neni. Pour être en conformité avec la nouvelle loi suisse sur la protection des données (nLPD) qui entre en vigueur en septembre 2023 et afin d’éviter une amande salée, il vous faudra encore faire quelques ajustements. La collecte de données, notamment des adresses e-mail, via les sites web est une pratique courante pour les entreprises de toutes tailles. Cependant, dès septembre, les entreprises devront être encore plus prudentes dans leur collecte de données personnelles. Cette nouvelle loi suisse renforce la protection des données personnelles des citoyens suisses, en alignant les normes helvétiques sur celles de l’Union européenne. Cela signifie notamment que les entreprises devront (…)
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L’auditeur face à l’épreuve des marchés
Pour tous les acteurs de la gestion de fortune, y compris les gestionnaires de fortune indépendants (GFI), l’audit du processus de décision de placement au sens de la loi sur les services financiers (LSFin), soit l’exécution et le contrôle des mandats, se fait en application des points d’audit « Règles de comportement concernant la fourniture de services financiers (Suitability) ».