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Exclusif: Les quatre clés pour évaluer la performance d’un portefeuille.
Investir, ce n’est pas seulement choisir des actifs ; c’est aussi surveiller les performances pour s’assurer que vos investissements correspondent à vos objectifs financiers. Que vous soyez un investisseur novice ou chevronné, il est essentiel d’acquérir les clés pour évaluer la performance de votre portefeuille. Ce guide vous donne les outils pour poser les bonnes questions sur la performance de votre portefeuille, que vous le gériez vous-même ou que vous en déléguiez la gestion à quelqu’un d’autre. Dans cet article, vous comprendrez : Le calcul de la performance lui-même et l’effet pervers des différentes méthodologies pondérées par le temps (TWR). Le même portefeuille et les mêmes flux peuvent fournir des rendements différents, ce qui conduit à une analyse erronée et à de mauvaises décisions, voire à douter de l’intégrité de votre gestionnaire. La performance relative, ou Alpha, et ce qu’elle explique et n’explique pas. Dans tous les domaines de la vie, l’ego fait obstacle au bon sens, et l’alpha constitue un bon banc d’essai pour la gestion de l’ego. Comment s’assurer qu’il est présenté de manière sensée ? Dès que vous investissez ou déléguez la gestion de votre patrimoine, vous acceptez de perdre de l’argent à un moment ou à un autre. Perdre à court terme pour gagner à long terme, c’est prendre des risques. Comment cette prise de risque est-elle mesurée ? Votre gestionnaire utilise-t-il efficacement votre « budget de risque » ? Le risque vise à mesurer votre probabilité de perdre de l’argent et constitue un élément crucial de l’efficacité de votre gestionnaire. Votre gestionnaire d’actifs exprime-t-il correctement vos attentes en matière de gains et votre acceptation des pertes – en bref, votre appétit pour le risque ? Une fois la performance correctement calculée et le risque adéquatement mesuré, nous pouvons combiner la performance et le risque à l’aide du célèbre ratio de Sharpe. Aussi vieux que la finance moderne, ce chiffre peut donner des indications essentielles pour départager deux gestionnaires aux performances similaires ou un gestionnaire ayant un indice de référence adéquat, bien défini et pertinent. Comment pouvez-vous exploiter ces informations lorsque vous discutez de la performance avec votre gestionnaire ?